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[절대로! 배당은 거짓말하지 않는다] 미국 배당주 투자 지침서자기계발서 리뷰/투자 공부 2021. 5. 9. 11:04반응형
책의 저자는 켈리 라이트입니다. 미국 배당주 가치투자에 대한 내용입니다. 2010년 발간.
2019년 켈리라이트 인터뷰 영상이 유튜브에 있습니다. 저자는 Investment Quality Trends(IQ Trends) 뉴스레터 편집장이면서 IQ Trends 고객들의 포트폴리오 관리자입니다.
이 책은 「잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자」에서 강력히 추천해 접하게 읽게 되었습니다.
만약 당신이 주식투자를 위해 읽어야 할 책을 추천해달라고 부탁한다면, 나는 우선 《절대로! 배당은 거짓말하지 않는다≫를 추천할 것이다. - 「잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자」 중에서
2021.05.02 - [책 리뷰] - [잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자] 책 리뷰
장기 투자자에게 위험한 인플레이션
단기 투자자는 자본의 손실이 위험이지만, 장기 투자자는 인플레이션과 불충분한 수익이 위험 요소라고 합니다.
경제 지표를 볼 때는 항상 인플레이션율을 뺀 '실질' 지표를 보죠. 개인의 투자 수익률 또한 인플레이션율을 뺀 수익률이 충분하지 따져봐야 합니다.배당 가치 전략
(The Dividend-Value Strategy)총 수익 = 시세차익 + 배당
(Total return = Price appreciation + Dividends)
우리가 익숙한 건 시세차익입니다. 그러나 저자는 주식 투자에는 시세차익 뿐만이 아니라 배당이 있음을 강조합니다. 배당을 지급하지 않는 주식은 주식 가격을 아래서 받쳐주는 보호장치가 없다는 겁니다.
우리나라 사람들은 부동산을 구입할 때 가격 뿐만이 아니라 전세가율을 함께 봅니다. 전세가율이 주택가격의 하방을 아래서 받쳐주는 역할을 한다고 말하죠.
주식에서는 배당이라는게 부동산의 월세와 같은 역할도 하지만, 전세가율처럼 가격의 하방을 막는 역할도 하는 셈이라 이해했습니다.배당 가치 전략에서는 주식 투자시 2가지를 고려하라 합니다. 품질(Quality)과 가치(Value) 입니다.
미국 배당주의 품질
(Quality of Blue chip stocks)저자가 우량한 배당주라고 판단하는 기준은 다음과 같습니다.
1. 지난 12년 동안 5번 이상 배당이 증가해왔다. The dividend has increased five times in the past 12 years.
2. S&P Quality Rank에서 해당 종목이 A 등급 이상이다. S&P Quality ranks the stock in the “A” category
3. 5백만주 이상 거래된다. There are at least 5,000,000 shares outstanding.
4. 80개 이상의 기관투자가가 투자한다. There are at least 80 institutional investors
5. 기업이 연속 25년간 배당해왔다. The company has at least 25 years of uninterrupted dividends
6. 기업 매출이 지난 12년 중 7개년 이상증가했다. Earnings have improved in at least seven of the last 12 years미국 배당주의 가치
(Value of Blue chip stocks)우량한 배당주를 좋은 가격에 사고 파는 것이 중요합니다. IQ Trends는 배당주를 가치에 따라 4개의 카테고리로 분류합니다.
"저평가(Undervalued), 상승세(Rising Trends), 고평가(Overvalued), 하향세(Declining Trends)"개별 주식은 저마다 다른 저평가 가격과 고평가 가격을 갖고 있다고 합니다. 책은 배당수익률을 저평가, 고평가 판단기준으로 삼습니다. 약 25년간의 배당수익률의 흐름에서 배당수익률이 가장 높았던 지점들의 평균과 반대의 평균을 찾습니다.
배당수익률이 높다는건 주식의 가격이 싸다는 것을 의미하고, 배당수익률이 낮다는건 주식의 가격이 비싸다는걸 의미합니다. (배당수익률 : 배당/가격*100) 당연히 투자자는 저평가된 주식을 사고 고평가때 매도해 수익을 얻습니다.
포트폴리오 설정과 관리
저자는 포트폴리오의 주식 수가 25개를 넘지 않는게 좋다고 합니다. 몇 개의 종목이 포트폴리오에 들어가야 하는가는 시황에 따라 다르다고 하네요. 현재 시장이 호황인지 불황인지를 판단해 전체 배당주 투자금을 결정합니다.
포트폴리오를 만들 때는 되도록 섹터를 다변화하라고 조언합니다.
배당가치 전략에 따라 투자중인 IQ Trends의 포트폴리오의 장기 투자수익률을 약 10% 입니다. (IQ Tredns 홈페이지에 나와있습니다.) 인덱스 투자수익률을 웃도네요.
책은 2010년에 발간되어 벌써 11년이 흘렀습니다. 그럼에도 미국 배당주 투자의 기본을 다룬 책이라 현재 읽어도 충분한 가치가 있습니다. 배당주 투자를 고려중인 분들께 추천합니다.
캘리 라이트의 IQ Trends 투자방식이 더 궁금한 분들은 다음 글을 읽어주세요.
2021.05.15 - [책 리뷰] - 배당수익률로 가치투자 하기 - 미국 주식 뉴스레터
오늘도 굿리더였습니다. 좋은 하루 보내세요! ♬
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